一周前，黃仁勛在訪談中，親口承認公司在中國遭遇了“歸零式”退出。他說，英偉達現(xiàn)在100%離開了中國市場，公司在中國的市場份額從95%跌到了0%。

過去幾年，為保住市場，他可沒少來中國奔波，如今看來，終究是“跑斷了腿，但跑了個寂寞”。那為什么會這樣？英偉達經(jīng)歷了什么？這又會如何影響中美AI競爭呢？

▎95%→0%，英偉達經(jīng)歷了什么？

2021年前后，英偉達在中國高端AI芯片市場堪稱“絕對王者”。市場份額，就是黃仁勛口中95%，其A100、H100等旗艦產(chǎn)品，是各大模型訓練的“標配”，地位無可撼動。

龐大的市場當然帶來了真金白銀的收入——以2022年為例，中國區(qū)營收貢獻了英偉達全球總收入的27%，是其最大、最重要的海外“錢袋子”。

但就在英偉達大賺特賺的時候，華盛頓的決策者們卻如鯁在喉，他們核心焦慮在于：如果持續(xù)給中國供貨，就有可能導致美國在“AI競賽”中優(yōu)勢不再。而在AI競爭中勝出，可能意味著未來經(jīng)濟、軍事和科技等領域的全面領先。

我們可以打個比方來理解這件事，把AI競賽，看成是一場賽車比賽。打造最強賽車的核心在于引擎，而AI的“引擎”呢，就是芯片。當成千上萬的芯片協(xié)同工作時，能爆發(fā)出驅(qū)動AI模型所需的“洪荒算力”。

當然，在美國政府的戰(zhàn)略棋盤上，商業(yè)邏輯必須為地緣競爭讓路。于是，“出口管制”就成了美方的首選武器，他們意圖通過切斷先進芯片的供給，來遲滯中國人工智能等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

而這個“管制”的過程，就像一個不斷擰緊的“水龍頭”：

2022年10月，美國對高端芯片實施對華出口管制，英偉達，只能走起了“折中”路線，將原本銷售A100、H100等芯片，“調(diào)整”為A800、H800。

2023年10月，管制升級，A800、H800也被納入禁運名單。英偉達只能再次“削足適履”，推出性能更低的H20、L20等芯片，專供中國市場。

英偉達在中國區(qū)的營收占比，也一路下跌，從高峰時的20%多，一路跌至2024年的13%。

但這還沒有完，特朗普重返白宮后，再度擰緊對華芯片出口的“水龍頭”。2025年4月，管制再升級，連最后的“細流”H20也被限制了。

但這一次，英偉達沒有繼續(xù)推出“降級版”芯片，而是選擇直接說服特朗普。

▎黃仁勛如何說服特朗普？

7月10日，在啟程前往中國的前一天，黃仁勛去了白宮，見了特朗普。

綜合各方消息來看，黃仁勛說服特朗普，靠的是兩大邏輯：

首先，當然是賺錢。擺在英偉達面前的，是一個價值500億美元的中國市場，而根據(jù)美國政府和芯片公司達成的15%的上繳協(xié)議，這有望給美國政府帶來幾十億美元的稅收。

第二，則是一套“溫水煮青蛙”的戰(zhàn)略構(gòu)想。說白了，就是通過持續(xù)供貨，讓中國的AI發(fā)展，受制于美國的“算力枷鎖”。而且一旦形成這種路徑依賴，中國的芯片企業(yè)，還會因為缺乏市場而發(fā)展緩慢。 在這個過程中，美國便可持續(xù)領跑，最終鎖定勝局。

這兩大邏輯，顯然說服了特朗普。會面后幾天，英偉達便獲批恢復H20的對華銷售。

▎ “依賴”理論，為何一廂情愿？

但坦白講，這種“溫水煮青蛙”式的“依賴”理論，有點一廂情愿了，且充滿了戰(zhàn)略上的傲慢。它忽略了一個最關鍵的問題：中國，難道會一直待在“溫水”里嗎？

答案顯然是否定的。

面對美國的“明牌”，中國開啟了“納秒級追趕”。

首先，政策和資金必須拉滿。國家隊“大基金三期”以3440億元注冊資本登場，千億真金白銀實實在在投入。我想，國家就是在用這種“大手筆”表明態(tài)度：芯片這一關，必須闖過去！從芯片的設計、制造到材料，全產(chǎn)業(yè)鏈系統(tǒng)布局，全力攻克“卡脖子”的環(huán)節(jié)。

與此同時，國產(chǎn)AI芯片也迎來了一場“百花齊放”式的突破。以華為昇騰為代表的國產(chǎn)芯片異軍突起，寒武紀、海光等芯片公司也快速成長，在不同領域推出了有競爭力的產(chǎn)品。雖然說本土芯片和英偉達的旗艦產(chǎn)品，還存在一定的差距，但已經(jīng)可以滿足國內(nèi)市場很大一部分的需求。

面對這樣持續(xù)加速的追趕，黃仁勛也承認，美國的領先優(yōu)勢，并不多了。他表示：“總體而言，我們領先優(yōu)勢并不大。中國在能源方面領先我們。我們在芯片方面有較大優(yōu)勢。他們在基礎設施方面跟我們差不多，在人工智能模型方面也跟我們不相上下。我們的模型總體上更好，包括OpenAI、Anthropic、Gemini，但是他們的開源模型領先于我們?！?/p>

而7月底的“網(wǎng)信辦約談”事件，更是壓垮英偉達在華銷售的最后一根稻草。涉事的H20芯片被曝存在隱蔽后門，可以被遠程操控或截取數(shù)據(jù)。雖然英偉達方面表示，芯片不存在后門，但疑慮難以散去。目前，部分共和黨議員正在推動立法，要求在美國芯片中安裝追蹤器。

所以綜合來看，英偉達在華份額歸零，是多重因素共同作用的結(jié)果，包括芯片性能縮水，安全存疑，再加上國產(chǎn)替代的強勢崛起。

而從壟斷到退場，其“歸零”之旅，也不過短短幾年。非常有意思的是，黃仁勛自己，恐怕也早有預見。

黃仁勛在采訪中表示，“傷害中國的事情往往也可能傷害美國，甚至會更嚴重”；“美國在急于推出對他人有害的政策之前，或許應該后退一步，反思一下哪些政策對美國有益?！?/p>

如今，這些話一語成讖——封鎖確實給中國帶來了困難，但也成了我們最強的“磨刀石”，逼出了自主創(chuàng)新的“中國速度”。英偉達的“歸零”，是地緣政治變化下的一個典型案例，生動演繹了什么是戰(zhàn)略短視導致的精準反噬。