當(dāng)?shù)潞谔m的上空剛傳來隆隆炮響，一些油輪的船長就急著要確認(rèn)一件事：之前買的航運(yùn)保險(xiǎn)還算不算數(shù)。讓“全球石油動(dòng)脈”霍爾木茲海峽幾近癱瘓的，不僅有導(dǎo)彈，還有一張張保單。海事保險(xiǎn)商說，情況變了，原來的戰(zhàn)爭險(xiǎn)已經(jīng)不作數(shù)了，如果船舶堅(jiān)持要通過這片水域，就要重新申報(bào)承保。什么意思？就兩個(gè)字：漲價(jià)！

仗一開打，保險(xiǎn)就漲價(jià)，聽上去合情合理，可是在航運(yùn)的世界里，事情遠(yuǎn)沒有這么簡單。和我們熟悉的人壽險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)不同，各類航運(yùn)保險(xiǎn)堪比讓船跑起來的“底層代碼”，沒了它，膽子再大也寸步難行。從這個(gè)意義上來講，航運(yùn)保險(xiǎn)不僅是一份單純的經(jīng)濟(jì)保障，它有時(shí)也會(huì)被拿來當(dāng)成金融武器。正因?yàn)槿绱耍瑺帄Z航運(yùn)保險(xiǎn)的定價(jià)權(quán)，已經(jīng)被納入上海乃至整個(gè)中國的航運(yùn)發(fā)展戰(zhàn)略。現(xiàn)在我們就把這個(gè)問題好好拆解一下。

一、為什么一紙保單能鎖住全球航運(yùn)？

開車上路要買保險(xiǎn)，開船出海一樣要買，保船、保貨、保平安，只不過航運(yùn)保險(xiǎn)的復(fù)雜程度和車險(xiǎn)完全不在一個(gè)維度上。很多時(shí)候，真正決定一艘船能不能跑的，不是油價(jià)，也不是運(yùn)價(jià)，而是那一紙保單。

我們就拿一艘32萬噸的超大型原油運(yùn)輸船來舉例，新船的價(jià)格區(qū)間一般在1.1億到1.3億美元。對(duì)于這種“大件”，全世界沒有一個(gè)船東會(huì)“壕”到全款“打新”，都會(huì)通過貸款來買。這個(gè)時(shí)候，保險(xiǎn)就登場了。

不少融資機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)會(huì)在合同里寫明，船舶必須持續(xù)持有完整的保險(xiǎn)，包括船殼險(xiǎn)、戰(zhàn)爭險(xiǎn)、保賠險(xiǎn)等等。大家注意，這里有一個(gè)關(guān)鍵詞“持續(xù)”。也就是說，一旦保險(xiǎn)斷了，融資機(jī)構(gòu)可以立刻宣布貸款違約，要求提前還錢。動(dòng)不動(dòng)上億美元，哪個(gè)船東扛得??？所以在很多情況下，當(dāng)船還在船塢里的時(shí)候，船東就開始上保險(xiǎn)了。

不光船東這一頭，港口那頭也一樣，會(huì)強(qiáng)制要求船舶備齊保險(xiǎn)，覆蓋油污泄露、船體碰撞、殘骸清理這些潛在事故。拿不出保險(xiǎn)證明，港口會(huì)直接拒絕靠泊。船就算能開，也接不到生意。

到了貨主和貿(mào)易商這里，他們就更現(xiàn)實(shí)了。像是大宗商品巨頭，簽運(yùn)輸合同的第一步，就是看船有沒有保險(xiǎn)。畢竟船在海上漂，什么事都說不好。要是沒有保險(xiǎn)，誰敢把身家性命給押上去？

大家看，從船東到港口，再到貨主和貿(mào)易商，保險(xiǎn)是在給整個(gè)航運(yùn)鏈條兜底，而且這種兜底環(huán)環(huán)相扣，是帶有強(qiáng)制性的。在了解了這些背景之后，我們?cè)賮砜椿魻柲酒澓{，整個(gè)態(tài)勢的演變就好懂了。

還是用超大型原油運(yùn)輸船來舉例，在正常年份，這艘船的船殼險(xiǎn)、保賠險(xiǎn)和戰(zhàn)爭險(xiǎn)……各種險(xiǎn)加在一起，一年下來大概要花40萬到90萬美元。放到眼下這個(gè)情況，如果這艘船還想去霍爾木茲海峽附近轉(zhuǎn)悠，極有可能面臨成倍增長的保費(fèi)。如此一來，繞道也就在所難免。船舶跟蹤數(shù)據(jù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示，在美國和以色列打擊伊朗之前，每天通過霍爾木茲海峽的油輪、液化天然氣船、集裝箱船和散貨船有100多艘，開打之后迅速下降到了個(gè)位數(shù)。

從這個(gè)角度來看，保險(xiǎn)對(duì)于航運(yùn)的“卡喉威力”，絲毫不比炮火遜色。那么問題來了，既然一紙保單就能鎖住全球航運(yùn)，那么決定航運(yùn)保險(xiǎn)條款規(guī)則和定價(jià)邏輯的，究竟是誰？

二、誰在把控航運(yùn)保險(xiǎn)的“開關(guān)”？

關(guān)于航運(yùn)保險(xiǎn)的故事，得從十七世紀(jì)的倫敦說起。當(dāng)時(shí)在泰晤士河畔有一家咖啡館，附近都是些和航海有關(guān)的機(jī)構(gòu)，像是海關(guān)、港務(wù)局等等，所以來喝咖啡的客人當(dāng)中，有不少船長、水手、經(jīng)紀(jì)人、商人、銀行職員?？Х瑞^的老板名叫愛德華·勞埃德，很會(huì)做生意，一看主流客群都是同一個(gè)圈子里的，他就投其所好，時(shí)不時(shí)搞來最新的船期表和海況消息，讓大家喝咖啡的時(shí)候邊看邊聊。聊著聊著，“社交局”就聊成了“生意經(jīng)”，大家開始在紙上寫名字，說這艘船的風(fēng)險(xiǎn)我擔(dān)一點(diǎn)，那艘船的風(fēng)險(xiǎn)他擔(dān)一點(diǎn)。一來二去，這家咖啡館就慢慢演變成了大名鼎鼎的勞合社，現(xiàn)代航運(yùn)保險(xiǎn)市場就從這里起步了。

從十八世紀(jì)三十年代開始，勞合社開始出版全球航運(yùn)情報(bào)期刊，哪些船出港、哪些船到港、哪些船失事、哪些航線有危險(xiǎn)……所有決定保險(xiǎn)費(fèi)率的核心信息，期刊上都寫得明明白白。到了十九世紀(jì)，勞合社甚至建立了海岸信號(hào)站鏈條，通過旗語、無線電、電報(bào)等手段，把船只消息一路傳回倫敦。

這里有一個(gè)經(jīng)典案例不得不提。1912年，在泰坦尼克號(hào)失事兩天之后，消息面極為混亂，不少報(bào)紙還在報(bào)道：船沒事，正在被拖往港口。然而，勞合社通過設(shè)在加拿大的信號(hào)站收到沉船消息，經(jīng)過研判之后，開始交易“逾期保險(xiǎn)”，這是一種特殊的再保險(xiǎn)產(chǎn)品，通常是在海難等事故發(fā)生后，用來重新分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。這等于是在向市場發(fā)布權(quán)威消息：泰坦尼克號(hào)回不來了。

在賣保險(xiǎn)的同時(shí)，勞合社也在參與制定規(guī)則，其中最重要的一條，就是全球保費(fèi)怎么定。二十世紀(jì)初，勞合社和國際承保人協(xié)會(huì)成立了聯(lián)合戰(zhàn)爭委員會(huì)，這個(gè)委員會(huì)手里的“王炸”是一份區(qū)域名單，只要某片海域被劃進(jìn)了“戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”，那不好意思，原本買過的戰(zhàn)爭險(xiǎn)就不作數(shù)了，要重新申報(bào)，交一筆額外的保費(fèi)。眼下我們?cè)诨魻柲酒澓{看到的，就是這個(gè)情況。

在歷史上，這份區(qū)域名單也多次改寫過全球貿(mào)易走向：從兩伊戰(zhàn)爭期間波斯灣保費(fèi)飆升，逼得多國派軍艦護(hù)航，到2022年俄烏沖突爆發(fā)后黑海糧食出口一度卡殼，再到2023年紅海局勢緊張，導(dǎo)致貨船繞道好望角，背后都和聯(lián)合戰(zhàn)爭委員會(huì)的操作離不開關(guān)系。

那么，“戰(zhàn)爭風(fēng)險(xiǎn)區(qū)”是如何確定的呢？按照聯(lián)合戰(zhàn)爭委員會(huì)的說法，他們采用的是“共識(shí)機(jī)制”，本質(zhì)上是倫敦保險(xiǎn)市場內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序，承保人、精算師和風(fēng)險(xiǎn)專家關(guān)起門來翻閱軍事報(bào)告、查看襲擊數(shù)據(jù)、聽取地緣情報(bào)，最終拍板。保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司拿到名單，往精算模型里一套，具體的保費(fèi)要怎么算就出來了。

大家有沒有發(fā)現(xiàn)，這一整套機(jī)制里，有一個(gè)bug，也就是風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定權(quán)高度集中在一小撮金融玩家手里。外部監(jiān)督？幾乎沒有。透明度？好像也一般。而且“巧合”的是，名單的確定和西方的制裁高度聯(lián)動(dòng)，成為一條無形的“金融絞索”。就拿2026年的最新名單來舉例，船舶要想進(jìn)入黑海海域，就要繳納額外保費(fèi)。這筆錢直接推高了俄羅斯的能源運(yùn)輸成本，把地緣沖突精準(zhǔn)轉(zhuǎn)成了對(duì)受制裁國家的金融打擊。

因此，有航運(yùn)研究機(jī)構(gòu)指出，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估權(quán)高度集中，保險(xiǎn)市場不但能放大沖突的外溢效應(yīng)，還能在一定程度上令全球供應(yīng)鏈運(yùn)轉(zhuǎn)不暢。

那么新的問題又來了，作為世界工廠和全球第一大貨物貿(mào)易國，中國?在造船工業(yè)、船隊(duì)規(guī)模、港口吞吐量、海運(yùn)量等多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)上，都位居世界第一，面對(duì)一紙保單可能帶來的戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，要如何提前布局呢？

三、航運(yùn)保險(xiǎn)的價(jià)碼，中國能不能自己寫？

新接造船訂單量占全球總量近70%，全球前十大港口里，有一半以上在中國，上海港常年穩(wěn)居第一。這些數(shù)字聽起來很振奮，可如果把視線往金融鏈條上抬一層，就會(huì)看到一個(gè)有點(diǎn)尷尬的事實(shí)，在航運(yùn)保險(xiǎn)領(lǐng)域，中國的聲音一直沒那么響亮。

目前，全球航運(yùn)保險(xiǎn)的總盤子大概在400億美元，其中很大一塊集中在倫敦，尤其是航運(yùn)保險(xiǎn)里最關(guān)鍵的保賠險(xiǎn)。這種保險(xiǎn)是船舶領(lǐng)域的“第三方責(zé)任險(xiǎn)”。一旦發(fā)生船體碰撞、油污泄露、人員傷亡，賠付的往往是天文數(shù)字。而全球絕大多數(shù)遠(yuǎn)洋船舶的保賠險(xiǎn)，都在一個(gè)叫國際保賠協(xié)會(huì)集團(tuán)的體系里運(yùn)行。這個(gè)體系由12家協(xié)會(huì)組成，核心都在歐洲，倫敦更是其中的樞紐。簡單來講就一句話：船在全球跑，保險(xiǎn)規(guī)則基本是倫敦定的。

那中國怎么辦？其實(shí)這些年來，中國走的路線十分清晰，首先就是想辦法把航運(yùn)保險(xiǎn)留在國內(nèi)。過去，中國船東買保險(xiǎn)，大量保費(fèi)直接流向海外。現(xiàn)在，這個(gè)情況正在改變。在貨運(yùn)險(xiǎn)領(lǐng)域，中國已經(jīng)成為全球最大的保費(fèi)來源地之一，占比接近18%。船殼險(xiǎn)方面，中國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的承保規(guī)模也已經(jīng)沖到了全球第二。這背后的邏輯其實(shí)很簡單：當(dāng)越來越多的中國船舶開始用中國保險(xiǎn)，保費(fèi)、數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)模型就會(huì)慢慢沉淀在國內(nèi)。航運(yùn)保險(xiǎn)的根基，也就開始往這邊移動(dòng)。

光有航運(yùn)保險(xiǎn)還不夠，在它背后，其實(shí)還有一整套更深層的規(guī)則體系。過去的國際航運(yùn)規(guī)則，大多是在英美法系的框架內(nèi)。出了糾紛，很多船東第一反應(yīng)，就是去倫敦仲裁。這幾年，中國也在補(bǔ)這一塊的短板。

2026年3月，新修訂仲裁法正式施行，新修訂的海商法也會(huì)在5月落地。更有意思的是，香港和上海正在形成一種“搭班子”的格局。香港的法律體系本來就屬于英美法系，因此也是國際航運(yùn)仲裁最成熟的地方之一；上海這邊則以國際航運(yùn)中心建設(shè)為抓手，引入臨時(shí)仲裁等國際通行機(jī)制。中國傳遞出的信號(hào)非常明確，遇到發(fā)生在亞洲的航運(yùn)糾紛，無論是在香港還是在上海，都能得到專業(yè)的解決。

放眼更長遠(yuǎn)的未來，還有一條新的賽道正在顯現(xiàn)。眼下，全球航運(yùn)業(yè)正在經(jīng)歷技術(shù)變革，越來越多的新船將使用甲醇等新型綠色燃料。這聽起來像是能源問題，但其實(shí)也是規(guī)則問題。因?yàn)橐坏┬录夹g(shù)出現(xiàn)，保險(xiǎn)條款、風(fēng)險(xiǎn)模型、航運(yùn)標(biāo)準(zhǔn)都要重新制定。誰先參與制定這些規(guī)則，誰就更容易掌握話語權(quán)。2026年2月，上海提出建設(shè)國際航運(yùn)綠色燃料加注中心和交易中心，就是在為這個(gè)新賽道提前鋪路。

所以，我們把時(shí)間線拉長一點(diǎn)看，就能發(fā)現(xiàn)，中國在航運(yùn)保險(xiǎn)上的布局，正在一步步扎實(shí)推進(jìn)：首先是把航運(yùn)保險(xiǎn)留在國內(nèi)，讓中國市場自己來定價(jià)；其次是把規(guī)則制定和爭議解決的能力，慢慢從單一中心變成多中心格局；最后還要在新航運(yùn)時(shí)代提前卡位，爭奪標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定的話語權(quán)。

當(dāng)全球供應(yīng)鏈在地緣沖突中一次次震蕩，人們才發(fā)現(xiàn)，航運(yùn)保險(xiǎn)從來不只是金融產(chǎn)品，而是整個(gè)海上貿(mào)易體系的定價(jià)器。當(dāng)海浪翻涌時(shí)，人類學(xué)會(huì)在出航前為恐懼標(biāo)好價(jià)碼。而中國也在慢慢學(xué)會(huì)一件事：這張價(jià)碼，最好還是自己來寫。